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廣東企業(yè)ODI備案對(duì)外投資備案增資有什么要求 

當(dāng)前，我國(guó)個(gè)人外匯管理政策立足于滿足個(gè)人正當(dāng)合理的用匯需求，不斷提高個(gè)人辦理外匯業(yè)務(wù)的便利化程度，經(jīng)常項(xiàng)目下外匯業(yè)務(wù)已全面實(shí)行可兌換原則，但資本項(xiàng)目下外匯業(yè)務(wù)的開(kāi)放卻相對(duì)謹(jǐn)慎與緩慢。

2023年3月24日，外匯局發(fā)布了《關(guān)于廢止和失效15件外匯管理規(guī)范性文件及調(diào)整14件外匯管理規(guī)范性文件條款的通知》（匯發(fā)〔2023〕8號(hào)），《通知》刪除或修改了14件外匯管理規(guī)范性文件的部分條款，主要是落實(shí)上位法要求，進(jìn)一步優(yōu)化銀行結(jié)售匯、貨物貿(mào)易、內(nèi)保外貸等外匯業(yè)務(wù)。我們通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，本次調(diào)整或刪除的內(nèi)容很多是涉及到出現(xiàn)違規(guī)后外匯局可暫停業(yè)務(wù)資質(zhì)的相關(guān)規(guī)定。本次修訂之后外匯局可在違規(guī)后進(jìn)行處罰，但不能夠暫停業(yè)務(wù)辦理，給予市場(chǎng)足夠穩(wěn)定的預(yù)期。

高凈值人士面臨日益多元化的資產(chǎn)配置需求，境外投資是高凈值人士進(jìn)行分散化投資的一個(gè)重要方面，在此情況下如何合法合規(guī)開(kāi)展跨境投資是投資者需要特別關(guān)注的問(wèn)題。就此問(wèn)題我們梳理了資金跨境中的法律、法規(guī)和監(jiān)管要求，為高凈值人士開(kāi)展跨境投資業(yè)務(wù)提供參考。

01

境外投資的法規(guī)框架  

根據(jù)頒布主體的不同，相關(guān)法律法規(guī)可以分為國(guó)務(wù)院層面、國(guó)家發(fā)展改革委層面、商務(wù)部層面和外匯局層面，我們對(duì)基本法規(guī)做了簡(jiǎn)要梳理如下：

02

境外直接投資（ODI）的備案/核準(zhǔn)要求

境外直接投資(Overseas Direct Investment，“ODI”），是指我國(guó)境內(nèi)企業(yè)（即“投資主體”）直接或通過(guò)其控制的境外企業(yè)，以投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔(dān)保等方式，獲得境外所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的投資活動(dòng)。

現(xiàn)行的中國(guó)法律法規(guī)體系下，境外直接投資主要涉及三個(gè)部門的備案或核準(zhǔn)、登記，即發(fā)改、商務(wù)以及外匯主管部門。在目前的境外投資實(shí)踐中，商務(wù)主管部門與發(fā)改委的境外投資審查原則上相互獨(dú)立，不存在互為前提的情況，可以同時(shí)啟動(dòng)、分別報(bào)送。

（一）商務(wù)部門對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）要求

（二）發(fā)改委對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）要求

根據(jù)境外投資有關(guān)法律法規(guī)和政策，目前涉及到發(fā)改委審核的敏感項(xiàng)目行業(yè)清單沿用的是2018年3月1日公布的《境外投資敏感行業(yè)目錄（2018年版）》，根據(jù)境外投資核準(zhǔn)備案常見(jiàn)問(wèn)題解答，我們整理了行業(yè)目錄的相關(guān)解釋。

需要指出的是，當(dāng)前對(duì)涉及敏感行業(yè)的項(xiàng)目，符合下列兩種情形之一的，核準(zhǔn)機(jī)關(guān)一般將之視為不違反11號(hào)令第二十六條第（二）項(xiàng)規(guī)定的“宏觀調(diào)控政策”：（1）該項(xiàng)目屬于政府間合作項(xiàng)目；（2）核準(zhǔn)機(jī)關(guān)就項(xiàng)目征求意見(jiàn)的過(guò)程中，有關(guān)行業(yè)主管部門和駐外使館明確表示支持該項(xiàng)目。

03

ODI申報(bào)主體

（一）獨(dú)立申報(bào)

獨(dú)立申報(bào)方式中，單個(gè)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者作為申請(qǐng)人，其自身須滿足ODI審批的各項(xiàng)條件并須向主管部門提供各項(xiàng)申請(qǐng)資料；近期ODI審批的主管部門重點(diǎn)關(guān)注下列問(wèn)題：

a.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的資金來(lái)源真實(shí)性和合規(guī)性，如要求境內(nèi)機(jī)構(gòu)提交最新經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、自有資金證明等；

b.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者穿透后的自然人持股情況；

c. 境外投資的真實(shí)性，如要求境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資真實(shí)性承諾書(shū)、前期工作落實(shí)情況說(shuō)明，涵蓋盡職調(diào)查報(bào)告、可行性研究報(bào)告等。

（二）共同申報(bào)

兩個(gè)以上的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者擬共同投資同一個(gè)境外公司，則應(yīng)當(dāng)由持股比例或投資金額較大的投資者在征得其他投資者的書(shū)面同意后作為主申報(bào)人，在取得其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的申請(qǐng)資料后，共同向主申報(bào)人的境外投資主管部門提出ODI審批的申請(qǐng)，而其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者無(wú)須另行申請(qǐng)辦理ODI審批。

共同申報(bào)方式中，有以下三點(diǎn)需要提請(qǐng)注意：

a. 發(fā)改委及商務(wù)部門關(guān)于判斷主申報(bào)人的標(biāo)準(zhǔn)存在一定差異。但在目前實(shí)踐操作中，境外投資主管部門一般傾向于以持股比例較大的投資者為主申報(bào)人（具體需以境外投資主管部門屆時(shí)的認(rèn)定為準(zhǔn)）；

b.共同申報(bào)中的全部境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，其自身均須滿足ODI審批的各項(xiàng)條件；

c. 共同申報(bào)中各境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的投資路徑可以不一致，即各境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以直接持有境外企業(yè)股份，亦可以通過(guò)其在境外設(shè)立或控制的實(shí)體間接持有境外企業(yè)股份。

（三）聯(lián)合申報(bào)

如兩個(gè)以上境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者共同在境內(nèi)設(shè)立一個(gè)有限合伙企業(yè)或有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“聯(lián)合ODI申報(bào)主體”），以該等聯(lián)合ODI申報(bào)主體向主管部門遞交ODI審批。

聯(lián)合申報(bào)方式中，有以下兩點(diǎn)需要提請(qǐng)注意：

a. 聯(lián)合申報(bào)中的聯(lián)合ODI申報(bào)主體須滿足ODI審批的各項(xiàng)條件，此外，聯(lián)合ODI申報(bào)主體亦須滿足近期ODI審批的主管部門重點(diǎn)關(guān)注的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的資金來(lái)源真實(shí)性和合規(guī)性、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者穿透后的自然人持股情況、境外投資的真實(shí)性等要求。

如聯(lián)合ODI申報(bào)主體無(wú)法滿足前述ODI審批條件和要求的，則主管部門可能會(huì)穿透要求境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，作為聯(lián)合ODI申報(bào)主體的合伙人或股東，滿足前述ODI審批條件和要求，如有任一家境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者不滿足ODI審批條件或要求的，則可能會(huì)影響整個(gè)聯(lián)合申報(bào)的時(shí)間表和可行性。

b. 聯(lián)合ODI申報(bào)主體目前有公司和有限合伙兩種類型。

從實(shí)踐中ODI審批的難度考慮，我們注意到，公司類型的聯(lián)合ODI申報(bào)主體ODI審批難度比有限合伙類型的審批難度相對(duì)低；但目前實(shí)踐中主管部門仍在受理和批準(zhǔn)有限合伙類型的投資主體提交的ODI審批申請(qǐng)。